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又一IPO终止!从钢铁公司更名为工业智造公司

 

文/西风

 

2月8日晚,深交所公布对苏州利来工业智造股份有限公司主板IPO终止审核的决定,直接原因是公司及保荐机构中信证券撤回申报。公司IPO申报于2023年12月29日获得受理,2025年1月3日公布第二轮问询的回复。2024年12月30日公布了最新一版招股书。公司本次申报IPO拟募资10亿元。

 

 

一、5年前从钢铁公司更名为工业智造公司,“工业智造”名不副实?

 

公司前身苏州利来钢铁有限公司成立于2004年5月,2020年12月更名为苏州利来工业智造有限公司,2022年10月整体变更为股份有限公司。公司目前注册资本2.83835亿余元,控股股东、实际控制人均为1969年出生的李六顺先生,直接和间接合计持有公司44.83%的股权,现任公司董事长。

 

公司主要从事汽车和家电零部件产品的研发、生产和销售。公司主要产品包含汽车及家电用铝材、钢材剪切件,以及车身部件、底盘件、座椅骨架及电视机背板等冲压件。2021年、2022年、2023年及2024年上半年,剪切件占主营业务收入的比例分别为78.97%、83.38%、86.79%及87.11%。

 

 

报告期各期的业务结构存在一定变化,其中汽车零部件产品销售收入占比总体呈现上升趋势,占主营业务收入的比重分别为57.80%、71.04%、76.77%及74.86%,家电零部件产品销售收入占比总体呈现下降趋势,占主营业务收入的比重分别为40.49%、26.75%、20.22%及23.27%。

 

招股书披露:公司业务模式成熟,是行业内同时拥有材料剪切、模具制造、冲压、焊接、装配、表面处理等一体化工艺的龙头企业,产品规格丰富、业务规模较大,系行业内具有代表性的优质企业。根据中国汽车工业协会新材料分会及中国汽车报调研测算,2023年国内汽车车身用铝制剪切件需求量达到41.90万吨,而当年度公司汽车车身用铝制剪切件销量约为6.31万吨,市场占有率达到15.05%。

 

2020年12月才从钢铁公司更名为工业智造公司,是不是“工业智造”名不副实?

 

首先,公司报告期研发费用合计只有1.253亿元,占累计营业收入133.58亿元的0.938%。如此低的研发费用比,工业智造的含金量可想而知。

 

 

其次,报告期公司主要成本中直接材料占比稳定在90%左右,直接人工和制造费用占比10%。这也可以看出,公司产品只是对直接材料进行初步加工。

 

 

再次,报告期公司主营业务毛利率只有10%左右。

 

 

从上述3方面看,公司更名为“工业智造”公司确实有点名不副实!公司名称本身就有误导性陈述的嫌疑。

 

二、2023年扣非净利润1.456亿元,2024年业绩是否下降?

 

2021年、2022年、2023年及2024年上半年,公司实现营业收入分别为30.70亿元、37.81亿元、44.86亿元及20.20亿元,扣非归母净利润分别为0.71亿元、1.12亿元、1.46亿元及0.46亿元。

 

 

公司本次发行上市申请适用《深圳证券交易所股票上市规则(2024年修订)》第3.1.2条第(一)项的规定,即最近3年净利润均为正,且最近3年净利润累计不低于2亿元,最近一年净利润不低于1亿元,最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元或营业收入累计不低于15亿元。

 

公司IPO被宣布终止审核是2月8日,这个时点公司2024年全年业绩已经知晓,是不是公司2024年净利润同比出现了较大幅度的下降?公司2023年扣非净利润1.4563亿元,如果下降幅度超过32%,就跌到1亿元以下,不再符合主板上市标准。

 

三、一子公司因违反规定延长劳动者工作时间,被罚款14.15万元

 

公司披露了报告期内各子公司因14项违法事项合计被罚款45.28万元。很特殊的一项处罚是子公司利来星辰2021年12月10日,因违反规定延长劳动者工作时间,违反了《中华人民共和国劳动法》第三十六条、第三十八条、第四十一条之规定,被苏州工业园区人力资源和社会保障局(苏园人社察罚字﹝2021﹞第3号)处罚:责令整改,并处罚款141500元。

 

 

四、第二轮问询的4个问题

 

2024年8月16日,深交所审核中心向公司及保荐机构下发第二轮问询函。2025年1月3日,公司及保荐机构公布第二轮问询函的回复。根据回复,第二轮问询只有4个问题:1、关于业务与技术;2、关于客户;3、关于供应商;4、关于贸易业务。

 

 

 

 

 

2024年12月30日公布的招股说明书已披露了贸易业务的情况:

 

 

 

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ꄲ后一个: 无
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2025-02-10 11:40

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